وضعیت شرکت کشاورزی و دامپروری الفکا در بورس اوراق بهادار


شرکت کشاورزی و دامپروری ویکا در سال ۱۳۵۳ در رمز «زیوکا» در جنوب شرقی اصفهان تأسیس شد و از سال ۱۳۵۷ فعالیت خود را در زمینه کشاورزی و دامپروری آغاز کرد.

    شرکت کشاورزی و دامپروری ویکا


نویسنده: محمد الغفوری

صنعت دامپروری و کشاورزی در ایران قدمتی طولانی دارد و این صنعت در این سال ها رشد خوبی داشته است. یکی از مخاطراتی که صنعت دامپروری را با چالش مواجه کرده و مشکلاتی را ایجاد کرده است، قیمت گذاری اجباری و دخالت دولت است.

در سال ۱۴۰۱ با حذف ارز ترجیحی از دستور کار، قیمت تمام شده شرکت های این صنعت به شدت افزایش یافته و از یک سو با افزایش قیمت محصولات، این صنعت یکی از گزینه های جذاب برای سرمایه گذاران بوده است. .

شرکت کشاورزی و دامپروری فکا با نماد «زفکا» با سهم یک درصدی تولید شیر در کشور، یکی از شرکت هایی است که در نتیجه سیاست حذف ارز ترجیحی توانسته درآمد خوبی ایجاد کند. درآمد این شرکت در هفت ماهه امسال نسبت به مدت مشابه سال قبل ۱۰۸ درصد افزایش داشته است.

تاریخچه شرکت کشاورزی و دامپروری ویکا

شرکت زراعت و دامپروری فکا در سال ۱۳۵۳ در جنوب شرق اصفهان تاسیس شد و از سال ۱۳۵۷ فعالیت خود را در زمینه زراعت و دامپروری آغاز کرد و همچنین این شرکت در سال ۱۳۹۶ وارد بازار سرمایه شد. – بازار پیشخوان که در محدوده گروه محصولات کشاورزی و دامپروری قرار دارد. سهامداران این شرکت را با رمز «زفکا» می شناسند. شیر، علوفه ذرت، بذر ذرت و یونجه اصلی ترین مواد مصرفی این شرکت هستند. سرمایه ثبت شده فعلی زیوکا ۱۵۰ میلیارد تومان و ارزش بازار آن حدود ۱۲۶۰ میلیارد تومان است. این شرکت نیز ۳۱ درصد از سهام متغیر را در اختیار دارد. همچنین این توکن حاوی حدود یک میلیارد و ۵۰۰ میلیون سهم است که آخرین قیمت هر سهم آن ۸۳۰ تومان است.

بررسی های آماری حاکی از آن است که بازدهی این نماد در ماه، سه ماه و یک سال گذشته به ترتیب ۷، ۴ و ۹ درصد بوده است در حالی که بازدهی شاخص کل و عملکرد کشاورزی و دامپروری در سال گذشته به ترتیب منفی ۲ و ۳ درصد بود که نشان می دهد این شرکت بازدهی بهتری نسبت به صنعت خود و شاخص سال گذشته داشته است. طبق آخرین صورت مالی شرکت، حاشیه سود ناخالص ۲۵ درصد، حاشیه سود عملیاتی ۱۹ درصد و حاشیه سود خالص ۲۲ درصد است. نکته اینجاست که شرکت دامپروری و دامداری فکا که سهم بازار حدود یک درصد از تولید شیر کشور را در اختیار دارد، یکی از دامداری های بزرگ و صنعتی ایران است.

سهامداران شرکت کشاورزی و دامپروری ویکا

یکی از سهامداران عمده «زفکا» شرکت سرمایه گذاری صنایع عمومی تامین با درصد مالکیت ۶۶ درصد است.

وضعیت درآمد شرکت کشاورزی و دامداری الفکا

زیوکا بر اساس گزارش های ماهانه خود روند رو به رشدی را نشان می دهد، حتی بر اساس آخرین گزارش ها این شرکت در مهرماه ۹۶ میلیارد تومان و در هفت ماهه امسال ۵۶۵ میلیارد تومان درآمد داشته است. در هفت ماهه امسال حدود ۵۶۵ میلیارد درآمد حاصل شده است، در حالی که این شرکت در مدت مشابه سال گذشته تنها ۲۷۱ میلیارد تومان محقق کرده است که نسبت به مدت مشابه سال قبل ۱۰۸ درصد افزایش درآمد را نشان می دهد.

نکته مهم این است که زیوکا در سال مالی منتهی به ۱۳۹۳ موفق به کسب ۵۲۰ میلیارد تومان درآمد عملیاتی شده که نسبت به سال ۱۳۹۳ رشد ۶۳ درصدی داشته است و در این بین هزینه کل شرکت از ۲۳۶ میلیارد تومان به ۴۰۰ میلیارد افزایش یافته است. تومان، که بیش از رشد درآمد شرکت رشد کرد و منجر به تعدیل حاشیه سود شرکت شد. مجموع فروش این شرکت در دوره ۶ ماهه ۱۴۰۱ به ۴۶۸ میلیارد تومان رسید که نسبت به مدت مشابه سال گذشته ۲۴۲ میلیارد تومان افزایش را نشان می دهد. در نهایت «زیوکا» با فروش ۵۶۵ میلیارد تومانی به حدود ۵۷ درصد از پیش بینی های تحلیلی فروش سال جاری دست یافت.

تولید و فروش

بازار اصلی محصولات شرکت دامپروری و دامپروری فکا بازار محلی است و عمده درآمد آن از فروش شیر و حدود ۵ درصد مربوط به گوساله نر و محصولات کشاورزی گندم، جو و غیره است. روند تولید این شرکت از سال ۲۰۱۵ تا ۲۰۱۵ با شیب ملایم رشد کرده است. به طوری که مجموع فروش شیر خام در سال گذشته حدود ۷۶ هزار تن بوده است. بررسی های آماری حاکی از آن است که “زیوکا” در هفت ماهه امسال حدود ۴۷ هزار تن شیرخام فروخته است که نسبت به مدت مشابه سال گذشته دو هزار تن افزایش نشان می دهد. در نهایت تحلیل تحلیلگر «دنیای اختاز» نشان می دهد که این شرکت می تواند تا پایان امسال حدود ۷۵ هزار تن شیر خام بفروشد که حدود ۸۷ درصد از کل فروش شرکت یا به عبارتی حدود ۸۵۰ تن را پوشش می دهد. از شیر خام ۸۶۰ میلیارد تومان از کل درآمد شرکت.

نرخ فروش

وزارت جهاد کشاورزی قیمت شیر ​​خام را تعیین می کند. از سال ۱۳۹۶ ارز ترجیحی ۴۲۰۰ تومان به لبنیات داده شده است. اما پس از حذف سکه ترجیحی نهاده های دامی در اردیبهشت ۱۴۰۱، قیمت شیر ​​خام از حدود ۶۰۰۰ تومان به ۱۲۰۰۰ تومان افزایش یافت. این امر منجر به افزایش سهم نهاده های دامی از قیمت کل شیرخام شد به طوری که سهم نهاده های دامی از قیمت کل تولید شیر از حدود ۷۰ درصد به حدود ۸۵ درصد افزایش یافت.

هزینه

میانگین وزن مواد مصرفی حدود ۷۵ درصد کل بهای تمام شده شرکت طی سال های گذشته بوده است. با نصف تغییر نرخ خوراک دام از ارز ترجیحی، سهم مواد مصرفی به بیش از ۸۰ درصد از کل بهای تمام شده رسیده است و بیش از ۸۲ درصد بهای تمام شده تولید محصولات را مواد مصرفی تشکیل می دهد. از نظر کمیت حدود ۲۵ درصد از مصرف مواد را تشکیل می دهد که مواد اولیه این شرکت، نهاده های دامی را تشکیل می دهد. در نهایت پیش بینی می شود هزینه های تولید این شرکت تا پایان سال جاری به ۷۳۳ میلیارد تومان برسد. این در حالی است که هزینه تولید این شرکت در سال گذشته حدود ۴۰۰ میلیارد تومان بوده است.

برنامه های توسعه

وجود طرح های توسعه ای مطلوب در نقاط بالقوه کشور و افزایش ظرفیت تولید در سال های آتی به عنوان نکات مثبت برای شرکت ارزیابی می شود و سهامدار اصلی شرکت که شرکت سرمایه گذاری صنایع دولتی تامین است بازی می کند. نقش مهمی نقش در پیشبرد اهداف شرکت و تامین منابع مالی لازم. از مهمترین برنامه های توسعه این شرکت می توان به موارد زیر اشاره کرد.

۱) طرح دام ۳۰۰۰ سد ارس ماکو: طرح سرمایه گذاری ۶۰۰۰ راس شامل ۳۰۰۰ راس دام مولد می باشد. این تعداد دام طی سه سال آینده از شرکت کشاورزی و دامپروری فکا که تاکنون هزار رأس را جابجا کرده است، منتقل می شود. بازار هدف این طرح استان های شمال غرب کشور از جمله زنجان، قزوین و تهران است و تعداد نیروی مورد نیاز این طرح ۱۳۰ نفر مستقیم و ۳۲۵ نفر غیر مستقیم است. هم اکنون بهره برداری از این طرح حیوانی آغاز شده و تولید روزانه آن بیش از ۳۵ تن است و پیش بینی می شود امسال تولید این طرح از ۵۰ تن در روز و طی سه سال آینده از ۲۰۰ تن در روز عبور کند.

۲) پروژه ۳۰۰۰ رأس دام خدابنده زنجان: در راستای این پروژه زمینی به مساحت ۶۲ هکتار واقع در منطقه زنجان شهرستان خدابنده از اراضی متعلق به منابع طبیعی منطقه زنجان به صورت سالیانه به شرکت اجاره داده شده است. . طرح مذکور شامل پرورش دام با ۶۰۰۰ راس شامل ۳۰۰۰ راس دام مولد می باشد که مقرر شد ظرف مدت سه سال از شرکت کشاورزی و دامداری الفکا به طرح مذکور منتقل شود. همچنین طبق پیش بینی شرکت این پروژه در آذرماه سال جاری به بهره برداری می رسد.

۳) طرح دام ۳ هزار راس قهاوند همدان: در راستای اجرای سیاست های کلی شرکت سرمایه گذاری تامین اجتماعی (شستا) در خصوص سرمایه گذاری در دامپروری و کشاورزی در مناطق حاصلخیز، این شرکت اقدام به تاسیس دامداری صنعتی نموده است. مزرعه در استان همدان، شهرستان قهاوند. در این راستا زمینی به مساحت حدود ۶۰ هکتار از اراضی ملی متعلق به منابع طبیعی استان همدان به منظور احداث پروژه دامداری در قالب قرارداد اجاره تا پایان عملیات اجرایی به این شرکت واگذار شده است. پروژه طرح مصوب طرح مذکور شامل پرورش دام برای ۶۰۰۰ راس شامل ۳۰۰۰ راس دام تولیدی است که قرار است ظرف مدت سه سال از شرکت کشاورزی و دامپروری ویکا به طرح مذکور منتقل شود. با توجه به انتظارات شرکت، این پروژه از دی ماه سال جاری آغاز به کار خواهد کرد. اما به نظر می رسد به دلیل اینکه پروژه های زیادی به صورت همزمان در فکا در حال انجام است، این پروژه نسبت به انتظارات شرکت با یک سال تاخیر مواجه خواهد شد. بازار هدف این طرح استان های همدان، تهران و استان های شمالی، غربی و شمال غرب کشور است.

۴) پروژه ۱۸۰۰ راس دام کوزران-کرمانشاه: پروژه فوق در استان کرمانشاه استان کوزران در زمینی به مساحت حدود ۳۰ هکتار متعلق به شخص حقیقی به عنوان مشارکت کننده در پروژه احداث ۳۶۰۰ راس دام واقع شده است. از جمله ۱۸۰۰ راس دام تولید شده: با توجه به اینکه پیش بینی می شود این تعداد دام تولیدی ظرف سه سال از طریق شرکت کشاورزی و دامداری الفکا به طرح منتقل شود. بر اساس انتظارات شرکت، این طرح در بهمن ماه سال جاری به بهره برداری اولیه می رسد. بازار هدف طرح، استان های کرمانشاه، تهران و استان های شمالی، غربی و شمال غرب کشور است.

دارایی های زیستی تولید شده است

دارایی بیولوژیکی تولید شده نوعی دارایی است که به منظور تولید مثل یا تولید کشاورزی نگهداری می شود و در مدت بیش از یک سال قابل برداشت است. گاوهای شیری، تاکستان ها، درختان میوه و مرغ های تخمگذار نمونه هایی از دارایی های بیولوژیکی مولد هستند.

اقلامی که به عنوان محصولات کشاورزی برداشت می شوند یا به عنوان دارایی های بیولوژیکی فروخته می شوند. گوشت و حیوانات گوشتی آماده برای فروش، ماهی های پرورشی، کشت غلات مانند ذرت و گندم و درختانی که برای الوار رشد می کنند نمونه هایی از دارایی های بیولوژیکی غیرمولد هستند.

بهره بردن

و روند نسبت P/E زیوکا در سال ۹۷ تا آخرین گزارش ارسالی نشان می دهد که حداکثر این نسبت حدود ۶۰ واحد و حداقل آن حدود ۷ واحد است که با سقف تاریخی آن فاصله زیادی دارد. این نشان دهنده بهبود سودآوری شرکت در سه سال گذشته است. بررسی های تحلیلی و آماری نشان می دهد سود این شرکت در سال جاری می تواند به ۱۳۰ تا ۱۴۰ تومان به ازای هر سهم برسد. بنابراین پیش بینی می شود این شرکت در شش ماه آینده با فروش حداقل ۵۵۰ میلیارد تومانی به سود خالص حدود ۶۰ تا ۷۰ تومان به ازای هر سهم دست یابد. در نهایت پیش بینی می شود در صورت ادامه شرایط فعلی، درآمد شرکت تا پایان سال مالی به ۹۵۰ تا ۱۰۰۰ میلیارد تومان برسد و سود خالص شرکت در سطح ۲۰۰ میلیارد تومان باشد. به عبارت دیگر سود ۱۳۹ تومانی برای هر سهم پیش بینی می شود و نسبت قیمت به سود مورد انتظار شرکت در سطح ۶ واحد است در حالی که نسبت قیمت به سود فعلی شرکت در سطح ۷ واحد است.

تبادل